Financement des entreprises Jul 2023

Mise en ligne le 8 Septembre 2023

La croissance des crédits aux entreprises se modère mais reste positive
  • En juillet 2023, l'encours de crédits bancaires aux sociétés non financières (SNF) continue à augmenter pour toutes les tailles d'entreprises, à un rythme qui se modère (+4,0 %, après +4,4 % en juin en rythme annuel). La croissance des crédits à l'investissement reste élevée (+6,0 % en juillet), toujours portée par sa composante équipement (+7,2 %) et, dans une moindre mesure, par les prêts immobiliers aux entreprises (+3,8 % en avril). A l'inverse, l'encours de crédits de trésorerie diminue (-2,2 %, en juillet, en rythme annuel).
  • La croissance des financements sous forme de titres de dette est à nouveau légèrement négative en juillet (-0,7 %, après -0,6 % en juin en rythme annuel).
  • Le coût des crédits bancaires poursuit sa remontée en juillet (4,59% en juillet, après 4,33% en juin) tandis que celui des émissions de titres de dette, plus volatil, fluctue légèrement au-dessus de 4% (4,08 %, après 4,21% en juin).
1- Vue d'ensemble des SNF : Encours et flux en Mds €, taux de croissance annuel et coût en %
(données non cvs)
juil- 2023 Taux de croissance brut Coût (taux d'intérêt annuel)
Encours Flux nets sur
12 mois
Flux brut sur
12 mois
(production)
mai-2023 juin-2023 juil- 2023 mai-2023 juin-2023 juil- 2023
Financement des SNF 2 034,8 47,6 3,4 2,7 2,4 4,09 4,29 4,42
Financement par crédit bancaire 1 345,2 52,1 335,2 5,2 4,4 4,0 4,13 4,33 4,59
Investissement 948,2 6,7 6,6 6,0
Équipement 603,4 8,0 8,0 7,2
Immobilier 344,8 4,6 4,2 3,8
Trésorerie 325,9 0,8 -2,5 -2,2
Autres 71,1 6,6 11,3 9,2
Crédits < 1 million € 116,9 4,08 4,24 4,39
Crédits > 1 million € 218,4 4,17 4,39 4,69
Financement de marché 689,6 -4,6 0,1 -0,6 -0,7 4,02 4,21 4,08
Variations mensuelles d'encours de crédits par objet (données cvs-cjo en mds€*)
Coût par sources de financements (en %)
2 - Crédits bancaires par taille de SNF
  • Les taux de croissance du crédit demeurent élevés tout en poursuivant une légère diminution sur un an pour les PME à +2,8% en juillet 2023 contre +3% en juin 2023 ainsi que pour les ETI à +3,6% en juillet 2023 contre +4,3% en juin 2023 ; la variation annuelle du crédit aux grandes entreprises est quasi stable, +8,6% en juillet 2023 contre +8,4% en juin 2023.
  • Le coût du crédit poursuit, lui, sa progression pour toutes les catégories d'entreprises, s'établissant à un taux d'intérêt annuel, pour les PME de 5,03% en juillet 2023 contre 4,78% en juin 2023, pour les ETI à 4,13% en juillet 2023 contre 3,91% en juin 2023 et pour les grandes entreprises à 4,22% en juillet 2023 contre 3,85% en juin 2023.

Encours en
Mds €
Taux de croissance annuel en % Coûts en %
(taux d'intérêt annuel)
juil- 2023 mai-2023 juin-2023 juil- 2023 mai-2023 juin-2023 juil- 2023
Total SNF 1 345,2 5,2 4,4 4,0 4,13 4,33 4,59
dont:
- PME 568,6 3,7 3,0 2,8 4,58 4,78 5,03
- ETI 366,5 5,6 4,3 3,6 3,73 3,91 4,13
- Grandes entreprises 204,0 10,5 8,4 8,6 3,62 3,85 4,22
Note de méthode : Les crédits totaux aux sociétés non financières (SNF) sont mesurés à partir des données des bilans bancaires, qui fournissent de l'information « macro », c'est-à-dire exhaustive (toutes les entreprises à partir des crédits au premier euro), avec certaines ventilations selon la nature du crédit. En parallèle, sur base règlementaire, les établissements de crédit et les entreprises d'investissement doivent déclarer par bénéficiaire (information « micro ») au Service Central des Risques de la Banque de France (SCR) les concours accordés dès-lors qu'ils dépassent 25 000 €. Cette collecte est progressivement abandonnée au profit de la collecte AnaCredit, sauf pour les banques de petite taille qui ne seront pas assujetties à cette déclaration, pour respecter la « proportionnalité » entre l'importance économique de la banque et les contraintes de ses obligations déclaratives. Cette collecte « micro », assez large mais non-exhaustive, offre l'avantage de pouvoir adopter les notions d'entreprise et de catégorie d'entreprise définies par le décret n° 2008-1354 relatif aux critères permettant de déterminer la catégorie d'appartenance d'une entreprise pour les besoins de l'analyse statistique et économique (décret d'application de l'article 51 de la loi de modernisation de l'économie - LME). La différence résiduelle entre le total par taille d'entreprise et le total SNF s'explique pour l'essentiel par ces différences de champs et par les unités légales ne pouvant être affectées dans une catégorie de taille selon les critères de la LME (« SCI et divers »).
Taux d'intérêt par taille d'entreprises (en %)
Encours de crédits mobilisés par taille d'entreprises (en mds €)
3 - Crédits bancaires par secteur ** (encours en mds €, taux de croissance annuel en %)
  • La croissance de l'encours des crédits mobilisés est toujours forte pour les secteurs des conseils et services aux entreprises (+11,5%), de l'information et de la communication (+5,1%) et des activités immobilières (+7,3%). Les encours de crédit se réduisent en revanche dans le secteur de l'hébergement et de la restauration (-2,1%) et dans celui des transports et entreposage (-1,6%). Le financement bancaire des activités industrielles croit légèrement de +1,4% au mois de juillet 2023, en faible recul par rapport à juin 2023 où il s'établissait à +1,7%.

mobilisés mobilisés et mobilisables
Encours TC annuel Encours TC annuel
juil- 2023 juin-2023 juil- 2023 juil- 2023 juin-2023 juil- 2023
Agriculture, sylviculture et pêche (AZ) 64,5 5,3 4,9 73,4 4,6 3,5
Toutes industries (BE) 171,9 1,7 1,4 265,7 0,1 -0,6
- dont Industrie manufacturière (C) 123,3 0,2 0,5 189,2 -0,8 -1,6
Construction (FZ) 75,4 4,4 3,5 112,3 2,8 0,4
Commerce ; réparation d'automobiles et de motocycles (G) 186,0 1,1 0,2 256,7 -2,8 -3,1
Transports et entreposage (H) 58,3 -1,1 -1,6 75,4 1,0 -0,4
Hébergement et restauration (I) 51,5 -1,8 -2,1 57,3 -1,9 -0,8
Information et communication (JZ) 33,1 8,1 5,1 55,8 2,8 -1,8
Activités immobilières (LZ) 523,8 7,4 7,3 578,1 7,7 7,5
Conseils et services aux entreprises (MN) 97,9 11,8 11,5 125,9 12,0 13,6
Enseignement, Santé humaine, action sociale et autres services (PS) 61,1 0,3 0,2 70,1 -1,1 -0,9
Holdings 23,0 16,3 21,5 27,7 9,9 13,2
(*) Y compris sociétés civiles immobilières
(**) Sur la différence entre le total SNF et le total entreprises, cf. note de méthode
4 - Complément trimestriel : Financement des TPE (1)
Crédits aux TPE : répartition par type de crédits
Encours (en milliards d'euros) Taux de croissance annuels en %
T2 2023 T1 2023 T2 2023
Total crédits 397,1 3,8 3,3
Crédits de trésorerie, affacturage inclus 37,7 -19,1 -21,0
Crédits à l'équipement 161,2 4,8 3,1
Crédits immobiliers 198,2 9,2 9,8
  • Fin juin 2023, l'encours des crédits aux TPE atteint 397,1 Mds€. La croissance annuelle des crédits ralentit pour s'établir à +3,3 %, contre +3,8 % au trimestre précédent, du fait principalement des évolutions négatives des crédits de trésorerie qui diminuent à 37,7 Mds€, après 39,9 Mds€ au premier trimestre 2023 (-21,0 % en rythme annuel).
  • La croissance annuelle des crédits à l'équipement et immobiliers reste positive, à respectivement +3,1 % et +9,8 %, après + 4,8 % et + 9,2 % au trimestre précédent.
Variation d'encours des crédits aux TPE
(en Mds d'euros)
Flux trimestriels bruts de crédits (production) aux TPE
(en Mds d'euros)



Compléments
Dans cette publication, les très petites entreprises (TPE) sont caractérisées par les critères de la loi LME de 2008 - unités légales hors autoentrepreneurs occupant moins de 10 personnes et qui ont un chiffre d'affaires annuel ou un total de bilan n'excédant pas 2 millions d'euros - ou à défaut, par un chiffre d'affaires n'excédant pas 2 millions d'euros.
Les très petites entreprises font partie des petites et moyennes entreprises (PME).
.
(1) Suite à une modification de la ligne éditoriale de certains Stat Info (voir le communiqué de presse disponible ici https://www.banque-france.fr/communique-de-presse/la-banque-de-france-presente-la-refonte-de-ses-stat-info), la publication trimestrielle sur le financement des micro-entreprises est désormais intégrée trimestriellement au Stat Info Financement des entreprises.
Pour en savoir plus : séries longues, calendrier, méthodologie
Toutes les séries publiées par la Banque de France sont accessibles à l'adresse Webstat Banque de France

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STAT INFO - Juillet 2023
Financement des entreprises


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